PÉKIN, 16 juillet 2025 – Le marché chinois du dichlorométhane (DCM) a connu un net repli au premier semestre 2025, les prix chutant à leur plus bas niveau en cinq ans, selon une analyse sectorielle. Une offre excédentaire persistante, alimentée par l'augmentation des capacités de production et une demande atone, a caractérisé le marché.
Principaux développements du premier semestre 2025 :
Effondrement des prix : Le prix moyen des transactions en vrac dans le Shandong a chuté à 2 338 RMB/tonne au 30 juin, soit une baisse de 0,64 % sur un an. Après avoir culminé à 2 820 RMB/tonne début janvier, les prix ont dégringolé à 1 980 RMB/tonne début mai, soit une fluctuation de 840 RMB/tonne, nettement supérieure à celle de 2024.
La surproduction s'intensifie : les nouvelles capacités, notamment l'usine de chlorure de méthane de Hengyang (200 000 tonnes/an) mise en service en avril, ont porté la production totale de dichlorométhane (DCM) à un niveau record de 855 700 tonnes (en hausse de 19,36 % sur un an). Les taux d'utilisation élevés des capacités de production (77 à 80 %) et l'augmentation de la production de DCM pour compenser les pertes de chloroforme, un coproduit, ont encore accentué la tension sur l'offre.
Croissance de la demande insuffisante : Si le réfrigérant R32, principal fluide frigorigène utilisé en aval, a affiché de bonnes performances (grâce aux quotas de production et à une forte demande de climatisation soutenue par les subventions publiques), la demande de solvants traditionnels est restée faible. Le ralentissement économique mondial, les tensions commerciales sino-américaines et la substitution par le dichlorure d'éthylène (EDC), moins cher, ont pesé sur la demande. Les exportations ont progressé de 31,86 % sur un an pour atteindre 113 000 tonnes, apportant un certain soulagement, mais insuffisant pour équilibrer le marché.
Rentabilité élevée mais en baisse : malgré la chute des prix du dichlorométhane (DCM) et du chloroforme, le bénéfice moyen du secteur a atteint 694 RMB/tonne (en hausse de 112,23 % sur un an), grâce à une forte baisse du coût des matières premières (le chlore liquide a baissé en moyenne de 168 RMB/tonne). Cependant, les bénéfices ont fortement diminué après le mois de mai, passant sous la barre des 100 RMB/tonne en juin.
Perspectives pour le second semestre 2025 : Pressions persistantes et prix bas
L'offre devrait continuer à croître : d'importantes nouvelles capacités sont attendues : Shandong Yonghao & Tai (100 000 tonnes/an au troisième trimestre), Chongqing Jialihe (50 000 tonnes/an d'ici la fin de l'année) et la possible remise en service de Dongying Jinmao Aluminum (120 000 tonnes/an). La capacité totale de production de chlorure de méthane pourrait ainsi atteindre 4,37 millions de tonnes/an.
Contraintes liées à la demande : La demande de R32 devrait ralentir après un premier semestre dynamique. La demande de solvants traditionnels n’offre que peu de perspectives optimistes. La concurrence des EDC à bas prix persistera.
Soutien limité des coûts : les prix du chlore liquide devraient rester négatifs et faibles, n’exerçant qu’une faible pression à la hausse sur les coûts, mais pouvant potentiellement constituer un plancher pour les prix du DCM.
Prévisions de prix : La surabondance fondamentale de l’offre ne devrait pas se résorber. Les prix du DCM devraient rester stables à des niveaux bas tout au long du second semestre, avec un possible creux saisonnier en juillet et un pic en septembre.
Conclusion : Le marché chinois du DCM est confronté à une pression soutenue en 2025. Si le premier semestre a enregistré des niveaux de production et de profits records malgré la chute des prix, les perspectives pour le second semestre laissent entrevoir une croissance excédentaire persistante de l’offre et une demande atone, maintenant les prix à des niveaux historiquement bas. Les marchés d’exportation demeurent un débouché essentiel pour les producteurs nationaux.
Date de publication : 16 juillet 2025